Il 5 maggio 1919, la delegazione dall'Italia, guidata dal Primo Ministro Vittorio Orlando e dal Ministro degli Esteri Sidney Sonnino, ritorna alla Conferenza di pace di Versailles a Parigi, in Francia, dopo essere partita improvvisamente 11 giorni prima durante controverse trattative sul territorio che l'Italia avrebbe ricevuto dopo la prima guerra mondiale.
L'ingresso dell'Italia nella prima guerra mondiale dalla parte di Gran Bretagna, Francia e Russia nel maggio del 1915 era stato basato sul Trattato di Londra, firmato il mese precedente, in cui gli Alleati avevano promesso il controllo postbellico in Italia su buona parte del territorio. Ciò includeva la terra lungo il confine italiano con l'Impero austro-ungarico, che si estendeva dal Trentino attraverso l'Alto Adige fino alla città di Trieste (un'area di disputa storica tra Italia e Austria); parti della Dalmazia e numerose isole lungo la costa adriatica Austria-Ungheria; la città portuale albanese di Valona (italiano: Valona) e un protettorato centrale in Albania; e territorio dell'Impero ottomano. Quando Orlando e Sonnino arrivarono a Parigi nel 1919, considerarono il Trattato di Londra come un accordo solenne e vincolante, e si aspettavano che i suoi termini fossero rispettati e che l'Italia venisse premiata per la sua partecipazione insieme ai vincitori Alleati.
I leader di Gran Bretagna e Francia, da parte loro, si sono pentiti profondamente di aver fatto tali promesse; vedevano l'Italia con fastidio, sentendo che gli italiani avevano fallito i loro attacchi contro l'Austria-Ungheria durante la guerra, non erano riusciti a onorare le loro promesse navali e avevano ripetutamente chiesto risorse che poi non erano riuscite a destinare allo sforzo bellico. Il presidente americano, Woodrow Wilson, sentiva ancora più fortemente che le richieste dell'Italia non potevano essere soddisfatte, poiché violavano l'autodeterminazione della vita di altre nazionalità, in particolare sud slava o jugoslava, nei territori in questione.
I negoziati sulle richieste dell'Italia, programmate per durare sei giorni, si aprirono il 19 aprile 1919 a Parigi.Le tensioni divamparono immediatamente, mentre Orlando e Sonnino si tenevano fermi di fronte alla feroce resistenza degli altri leader, avvertendo della guerra civile in Italia, guidata da un movimento sempre più radicale di nazionalisti di destra se il paese non avesse ricevuto ciò che era promesso. Il 23 aprile Wilson ha pubblicato una dichiarazione in cui si afferma che il Trattato di Londra deve essere accantonato e ricorda all'Italia che dovrebbe essere soddisfatto di ricevere il territorio del Trentino e del Tirolo, dove la maggioranza della popolazione era italiana. Il giorno dopo, Orlando e Sonnino lasciarono Parigi e tornarono a Roma, dove si incontrarono con una manifestazione frenetica di patriottismo e anti-americanismo. In un discorso davanti al parlamento italiano, Orlando ha esortato il suo popolo a mantenere la calma e ha affermato che le affermazioni dell'Italia si basavano su ragioni così alte e solenni di diritto e giustizia che avrebbero dovuto essere riconosciute nella loro integrità. I rabbiosi nazionalisti, guidati dal carismatico poeta e drammaturgo Gabriele D'Anununzio, tenevano riunioni in tutto il paese, denigrando amaramente i leader alleati, specialmente Wilson, e accennando alla guerra se le richieste dell'Italia non fossero state soddisfatte.
A Parigi, la partenza italiana ha minacciato l'intera conferenza, poiché la delegazione dalla Germania doveva arrivare presto per ricevere le loro condizioni. Il segretariato della conferenza iniziò a pettinare la bozza del trattato tedesco per rimuovere tutti i riferimenti all'Italia, anche se il governo italiano e gli altri alleati lottarono per trovare un modo in cui l'Italia potesse tornare ai negoziati. Dopo che una delegazione austriaca fu invitata a Parigi e in programma di arrivare a metà maggio, gli italiani si resero conto che la loro posizione stava peggiorando. Nel frattempo, Wilson e gli Stati Uniti stavano promettendo all'Italia un credito di 25 milioni di dollari tanto necessario; La Gran Bretagna e la Francia credevano che questa offerta li avrebbe liberati dai loro obblighi nel Trattato di Londra e le speranze di un compromesso migliore stavano iniziando a svanire per Orlando e i suoi compatrioti. Il 5 maggio è stato annunciato che Orlando e Sonnino stavano tornando a Parigi e la segreteria ha iniziato ad aggiungere manualmente i riferimenti italiani al trattato tedesco.
Nel trattato finale di Versailles, firmato a giugno, l'Italia ha ottenuto un seggio permanente nella Società delle Nazioni, il Tirolo e una parte delle riparazioni tedesche. Molti italiani furono amaramente delusi dal loro destino del dopoguerra, tuttavia, e continuarono i conflitti su Fiume, una città portuale della Croazia in cui gli italiani costituivano la più grande popolazione unica e altri territori dell'Adriatico. Nell'autunno del 1919, D’Annunzio e i suoi sostenitori presero il controllo di Fiume, occupandolo per 15 mesi sfidando il governo italiano e facendo interminabili discorsi nazionalisti. Il risentimento di Gran Bretagna, Francia e Stati Uniti ha continuato a sobbollire, insieme a ferito orgoglio italiano e sogni ambiziosi di grandezza futura, tutte le emozioni che sarebbero state imbrigliate con effetti devastanti dal leader fascista Benito Mussolini.
